L'ESSENTIEL 102 DES PRODUITS FINANCIERS DÉRIVÉS Si nous faisons l'hypothèse que l'on détient un panier d'actifs comprenant 10 actifs risqués, chacun soumis à des fluctuations browniennes ayant leur volatilité propre et si nous observons alors une option de vente sur un panier de ces 10 actions, sous forme d'un contrat à l'issue duquel le vendeur de l'action prend l'engagement d'acheter à l'échéance T pour le prix fixé K, i unités de l'action numérotée i, (pour i = 1 à i = 10), alors le modèle de Black&Scholes détermine le prix sous la forme suivante : 20 h i1 3 σ2 10 6B P ¼ Esp4@e−rT K− ∑ ai e i¼1 σi Bi ðTÞ− 2i T C 7 A 5 þ