■ Les stratégies d'options a) Le Straddle b) Le Strangle c) Le Butterfly 59 59 61 63 Les options sur devises et sur taux d'intérêt a) Les options sur devises (ou change) b) Les options sur taux d'intérêt 65 65 66 Chapitre 3 - Les instruments complexes 1 - Les produits structurés ■ ■ ■ ■ ■ 67 Généralités 67 Les structurés sur devises 69 Les structurés sur taux d'intérêt a) Structuré sur dettes b) Structuré sur actif 71 71 71 Les structurés sur indice boursier 72 Les autres types de structurés a) Structurés « Quantos » b) Structurés « Autocall » c) Pricing des produits structurés 75 75 76 77 2 - Les produits dérivés de crédit ■ ■ ■ ■ 67 77 Généralités 77 Le Credit Default Swap (CDS) 79 Le Credit-Linked Note (CLN) 82 Le Collateralized Debt Obligation (CDO) 85 Chapitre 4 - Les mathématiques des produits dérivés 91 1 - Les mathématiques stochastiques 91 Les arbres binomiaux a) Arbre binomial à une période b) Arbre binomial à deux périodes 92 92 95 ■ SOMMAIRE ■