132 MÉMENTOS LMD - ANALYSE FINANCIÈRE La trésorerie nette est de : Fonds de roulement net global 716 900 - Besoin en fonds de roulement 1 378 000 + 13 300 1 391 300 = Trésorerie nette - 674 400 Vérification : Actif de trésorerie 120 300 - Passif de trésorerie 794 700 = Trésorerie nette - 674 400 On constate que le fonds de roulement net global est inférieur au besoin en fonds de roulement ; la trésorerie est donc négative. L'équilibre financier fonctionnel n'est pas respecté, mais ce déséquilibre est habituel pour les entreprises industrielles. La valeur du ratio de couverture des capitaux investis est de : 3 745 500 ≈ 0,9 3 028 000 + 1 378 000 Elle est inférieure à 1. Les ressources stables sont donc insuffisantes pour financer les emplois stables et le besoin en fonds de roulement d'exploitation. Il est nécessaire de calculer le ratio de financement courant du besoin en fonds de roulement : 760 000 x 100 ≈ 55 % 1 391 300 55 % du besoin en fonds de roulement est financé par des crédits de trésorerie. Ce taux est plus élevé que la norme (40 %). Le risque financier est important ; pour le réduire, l'entreprise peut envisager soit une augmentation des ressources durables, soit une diminution du besoin en fonds de roulement. Au vu des renseignements fournis, il est utile de calculer le ratio d'autonomie financière : 2 922 960 = 1,81 1 617 240 Il est supérieure à 1. L'entreprise peut donc envisager un emprunt à long terme pour augmenter son fonds de roulement net global.