CHAPITRE 12 La description et l'analyse du tableau des flux de trésorerie 1* LA NOTION DE FLUX DE TRÉSORERIE La trésorerie est un indicateur de gestion fondamental. L'analyse de son évolution permet d'apprécier la santé financière de l'entreprise. On appelle flux de trésorerie tout mouvement de valeur monétaire qui a une incidence sur la trésorerie. L'étude des flux de trésorerie est un complément indispensable du tableau de financement afin d'analyser les encaissements et les décaissements réalisés par l'entreprise au cours d'une période et d'en déduire son degré de solvabilité ainsi que ses besoins de financement. Les flux de trésorerie issus des résultats sont révélateurs de la stratégie et des potentialités de l'entreprise. En conséquence, l'analyse dynamique de la trésorerie permet d'apprécier la cohérence des choix stratégiques effectués par l'entreprise : capacité à générer des liquidités à partir des résultats dégagés au cours de l'exercice ; faculté à maintenir, après avoir couvert divers prélèvements non différés, un solde de trésorerie compatible avec les investissements nets à effectuer. 2* DÉFINITION ET OBJECTIF DU TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE Le tableau des flux de trésorerie explique la variation de trésorerie, relative à une période donnée. Il renseigne l'entreprise sur les encaissements et les décaissements, réalisés au cours d'une période, liés aux opérations propres à l'activité, à l'investissement et au financement. Le tableau des flux de trésorerie est un document de synthèse obligatoire pour les sociétés chargées de présenter des comptes consolidés ; il fait partie de l'annexe consolidée.