CHAPITRE 12 - La description et l'analyse du tableau des flux de trésorerie 171 B - La variation de trésorerie La variation de trésorerie est déterminée par la somme algébrique des flux nets. Elle doit être justifiée, en pied du tableau, par différence entre la trésorerie à la clôture et la trésorerie à l'ouverture de l'exercice. Flux net de trésorerie généré par l'activité Trésorerie à la clôture + Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement - Trésorerie à l'ouverture + Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement = Variation de trésorerie au cours de l'exercice = L'équilibre financier de l'entreprise est estimé d'après sa capacité à générer des flux de trésorerie positifs à partir de ses activités. 5* LES MODÈLES DU TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE Il est prévu deux modèles de tableau préconisés par l'Ordre des experts-comptables : modèle 1 : à partir du résultat net ; modèle 2 : à partir du résultat d'exploitation. A - Le modèle 1 Le flux net de trésorerie généré par l'activité est calculé à partir du résultat net en éliminant de ce résultat les charges et les produits sans incidence sur la trésorerie (sauf les dotations et les reprises sur dépréciations des actifs circulants) pour mettre en évidence la marge brute d'autofinancement (trésorerie potentielle) puis, en déduisant de celle-ci la variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité (en valeurs nettes).