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États et marchés financiers

pendant trois ans, avant d'être élevé à 9 % afin que les banques concernées
fussent incitées à trouver des capitaux privés en substitution à ceux de l'État.
Aujourd'hui, en croisant plusieurs sources, il est possible d'établir le
bilan financier des opérations d'investissements du Trésor public et de la
Réserve fédérale. La nationalisation des agences de garantie de prêts
immobiliers, Freddie Mac et Fannie Mae, aurait coûté 187 Md$ tandis que
les établissements financiers auraient reçu 245 Md$ du Trésor Américain
dans le cadre du TARP19 et le sauvetage d'AIG aurait représenté 67,8 Md$.
L'État américain aurait également consacré 24 Md$ dans des opérations de
rachat d'actifs toxiques, ainsi que près de 80 Md$ au soutien des entreprises
de l'industrie automobile (General Motors et Chrysler, Ford ayant choisi de
ne pas être partie prenante). Mais les aides publiques aux banques ayant
pris la forme d'une prise de participation sous forme d'actions privilégiées
(cf. supra) les sommes investies dans AIG par la Fed et le Trésor américain
leur ont finalement rapporté un gain cumulé de 23 Md$, selon l'ancien
gouverneur de la Réserve fédérale20. Au total, le programme TARP, qui
avait coûté 421 Md$, aura été intégralement remboursé aux autorités
publiques21.
D'autre part, le Trésor public a encaissé le produit des amendes
auxquelles les banques ont été condamnées, par la justice ou les agences
américaines, pour leurs pratiques frauduleuses : blanchiment d'argent,
manipulation de taux de change, saisies immobilières abusives. L'État
américain aurait perçu à ce titre plus de 200 Md$ depuis 200822. L'amende
infligée à Goldman Sachs s'est élevée à 5,06 Md$ tandis que JP Morgan
Chase, accusée pareillement d'avoir surévalué la qualité des titres
hypothécaires à risque « subprime », vendus à des investisseurs avant la
crise, s'est vu réclamer 13 Md$ en 2013, mais l'établissement n'aurait versé
« que » 11,6 Md$. De même, après négociations, la société Citigroup aurait
payé 6,2 Md$. Pour avoir également menti à ses investisseurs sur la valeur
des titres hypothécaires, Bank of America aurait accepté en 2014 de verser
16,7 Md$ et, la même année, BNP Paribas a payé une amende de 8,97 Md$
mais en sanction de transactions effectuées en dollars avec Cuba, pays alors
soumis à l'embargo des États-Unis23. Enfin, en septembre 2016, la banque
19. http://projects.propublica.org/bailout/main/summary Voir également United States
Department of the Treasury, « Troubled Asset Relief Program » (TARP), rapport mensuel
au Congrès, mai 2013.
20. Cf. BERNANKE B. S., Mémoires de crise, op. cit. p. 302. Le Trésor américain indiquait en 2012
un profit de 12,4 Mds : « $182 Billion Commitment to AIG During Financial Crisis Now
Fully Recovered After Pricing of $18.0 Billion Treasury Common Stock Sale » :
https://www.treasury.gov/press-center/press-releases/Pages/tg1703.aspx.
21. « États-Unis : le sauvetage de l'économie en 2008 "moins coûteux" que prévu », Le Monde,
11 sep. 2013.
22. BRILLAULT C., « Les États-Unis ont multiplié les amendes contre les banques depuis 2008 »,
La Croix, 16 sept. 2016 ; DAMGÉ M., « Amendes des banques : l'ardoise des "subprimes"
n'en finit pas d'augmenter », Le Monde, 16 sept. 2016.
23. Cf. ACPR/Banque de France, « La situation des grands groupes bancaires français à fin
2015, Analyses et synthèses », mai 2016, nº 63, p. 14, note 13.

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http://projects.propublica.org/bailout/main/summary https://www.treasury.gov/press-center/press-releases/Pages/tg1703.aspx

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