Cahier recherche@hec - n°2 - (Page VII)

Goodwill, comptabilité et gouvernance COMMENT A ÉVOLUÉ LA PRISE EN COMPTE DU GOODWILL DEPUIS UN SIÈCLE ? Notre étude montre un changement progressif dans la prise en compte du goodwill dans la réglementation comptable. Les pays étudiés ont tous traversé quatre phases allant d’une non reconnaissance du goodwill comme actif à la fin du XIXe siècle et jusqu’au début de XX e siècle, à une inscription systématique à l’actif depuis les années 2000. L’évolution de la prise en compte du goodwill peut être illustrée en utilisant le cadre théorique développé par Schmalenbach en 19193 qui oppose visions statique et dynamique du bilan comptable : 1. Phase statique : le goodwill n’est pas considéré comme un actif, il est passé directement en charge. 2. Phase statique édulcorée : moins de réticence Comment expliquer l’évolution de la prise en compte du goodwill1 en comptabilité au cours du siècle dernier ? C’est à cette question qu’ont cherché à répondre Hervé Stolowy, Yuan Ding et Jacques Richard en étudiant les réglementations comptables de quatre pays leaders de la scène économique au cours du XXe siècle : la Grande-Bretagne, Si depuis plus d’un siècle, les réglementations comptables ont connu des changements successifs rythmés par les évolutions de l’économie, la multiplication des réformes dans le traitement du goodwill ces dernières années a soulevé d’importantes questions quant au risque d’opportunisme comptable2. C’est ce phénomène qui a poussé Hervé Stolowy, Yuan Ding et Jacques Richard à tenter de comprendre les changements dans le traitement du goodwill au cours du XXe siècle. les États-Unis, l’Allemagne et la France. D’après un entretien avec Hervé Stolowy et son article “Towards an Understanding of the Phases of Goodwill Accounting in Four Western Capitalist Countries: From Stakeholder Model to Shareholder Model” (Accounting, Organizations and Society, à paraître, 2008), co-signé avec Yuan Ding (CEIBS, Shanghai, Chine) et Jacques Richard (Université de Paris Dauphine). à mettre le goodwill en actif, mais il est imputé sur les capitaux propres. 3. Phase dynamique : on privilégie la continuité de l’exploitation et le goodwill peut être reconnu sur du long terme en étant cependant amorti. 4. Phase actuarielle : le goodwill est conservé à l’actif car on reconnaît sa valeur à long terme et il n’est pas amorti (mais il fait l’objet d’un test annuel de dépréciation). M COMMENT EXPLIQUER CETTE ÉVOLUTION DES RÉGLEMENTATIONS COMPTABLES ? Ce changement dans la prise en compte du goodwill peut être mis en parallèle de l’évolution des pratiques en termes de gouvernance d’entreprise. Il semble en effet que l’inscription du goodwill à l’actif des entreprises soit liée au passage d’un modèle de gouvernance de stakeholders (la propriété de l’entreprise est concentrée entre les mains des actionnaires, qui sont essentiellement la famille fondatrice, l’État, les banques ou encore certains employés) à un modèle de gouvernance de shareholders pour lequel la propriété est dispersée entre des actionnaires divers qui n’ont aucun rôle managérial dans l’entreprise. Le XXe siècle a été témoin en effet d’un glissement progressif vers un mode de gouvernance de l’entreprise au sein duquel les actionnaires ont un rôle accru au détriment des autres acteurs. BIOGRAPHIE Hervé Stolowy enseigne la comptabilité financière dans les différents programmes du Groupe HEC (HEC-MBA et HEC Master of Science in Management – Grande École). Il intervient également dans le programme doctoral d’HEC et dirige plusieurs thèses de doctorat. Il est diplômé ESCP, titulaire d’une maîtrise en droit privé (Université Paris XII Val de Marne), d’une licence de langues étrangères appliquées anglais-russe (Université Paris IV Sorbonne), d’un doctorat en sciences de gestion (Université Paris I PanthéonSorbonne) et du diplôme d’habilitation à diriger des recherches (Université Paris XII Val de Marne). Il est également diplômé d’expertise comptable. avril-mai 2008 • recherche@hec VII http://www.hec.fr/hec/fr/professeurs_recherche/p_liste/p_fiche.php?num=109

Table des matières de la publication Cahier recherche@hec - n°2

Couverture & Sommaire
Comité de la Recherche : des entreprises impliquées dans les projets
Les banques face aux risques du marché, par Christophe Pérignon
Pour une expatriation réussie au Japon, par Vesa Peltokorpi
Goodwill, comptabilité et gouvernance, par Hervé Stolowy

Cahier recherche@hec - n°2