SOMMAIRE ■ ■ Rôle et utilisation des contrats futures a) Les futures sur indices boursiers b) Margining c) Les futures sur commodités 25 25 27 28 Pricing (valorisation) a) Les futures sur taux b) Les futures sur devise 29 29 34 2 - Les swaps ■ ■ ■ ■ Présentation des swaps 36 Le principe du swap de taux 38 L'utilisation des swaps a) Utilisation des produits sur swaps b) Optimisation des conditions financières d'une dette c) Convertir les conditions financières d'une dette d) Conversion des conditions financières d'une dette e) Création de nouveaux produits financiers avec les swaps ou « assetswap » 39 39 39 40 41 Pricing d'un swap a) Décompte des jours b) Approche classique du marché c) Swap non standards 42 43 43 46 3 - Les options ■ ■ ■ 36 41 46 Généralités a) Prime d'option b) Profit 46 49 50 Pricing a) Call/Put b) Volatilité c) Sensibilité 51 51 54 55 Les options sur actions et sur indices boursiers a) L'option sur action b) L'option sur indice boursier 56 56 56