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TOUT SAVOIR SUR L'ANALYSE TECHNIQUE
Un système de trading génère des signaux d'achat/vente et de vente à découvert/rachat
qui seront suivis par le trader pour intervenir sur le marché. Ces signaux sont donnés par
une méthode de trading. Les signaux sont généralement déterminés par une combinaison
de tests sur des variables et paramètres de marché. Ces variables et paramètres peuvent
relever de l'analyse technique, de l'analyse fondamentale, ou bien de statistiques des marchés.
L'intervention humaine reste limitée à la lecture des signaux et au passage des ordres
correspondants.
Le trading systématique repose donc sur l'entière confiance dans le système de trading
utilisé. L'erreur à ne pas faire est de perdre confiance dans le système et à n'exécuter que
partiellement les ordres. Le trader se doit de mettre en oeuvre l'ensemble des signaux
générés, et cela indépendamment des performances obtenues jusque-là. C'est la seule
manière de converger vers les performances théoriques du système.
Le système de trading peut être conçu par le trader ou prêt à l'emploi
Le trader systématique peut, soit élaborer sa propre méthode de trading systématique, soit
utiliser une « black box ». Une « black box » est une méthode systématique, souvent vendue
comme une pierre philosophale, censée retourner des rendements importants. Or, les
formules de ces « black box » restent la plupart du temps inaccessibles et non vérifiables.
Le trading systématique basé sur des « black box » repose donc sur la crédibilité et la
confiance accordée à leur concepteur.
Aujourd'hui, certains logiciels rendent possible la réalisation de systèmes de trading. Certaines
qualités sont cependant requises telles que l'esprit de synthèse afin de pouvoir modéliser
des conditions de marché, la rigueur et la persévérance pour exécuter l'ensemble
des signaux générés.
Leurs avantages résident dans le fait qu'il est possible d'effectuer soit-même la vérification
des résultats obtenus. On parlera alors de « backtesting ». Le « backtesting » consiste
à tester la méthode de trading sur des historiques de cours relativement larges. Ce sont
les performances dégagées par les signaux qui seront testées. L'objectif du trader qui
aura développé sa propre méthode sera, bien sûr, de maximiser les performances de son
système, mais également de les rendre stables dans le temps. Pour ce faire, il analysera
différentes variables et ratios : performance absolue, fréquence des signaux, drawdown,
ratio gains/pertes, gains et pertes moyennes... Ces ratios seront étudiés ultérieurement à
travers le « money management » et l'étude des systèmes de trading. Idéalement, les performances
obtenues doivent être reproductibles. Or, le problème des systèmes de trading
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