En Poche - Analyse financière - 8e - 25

La trésorerie nette est également calculée ainsi :
Trésorerie active - Trésorerie passive
Son niveau dépend de ceux du FRNG et du BFR. En principe, l'objectif à
atteindre est une trésorerie nette proche de zéro.

RATIOS
L'analyse fonctionnelle de l'équilibre financier est utilement complétée par les
ratios suivants :
Ratio

Interprétation

Calcul
Ratios d'activité

Rotation
des stocks
(entreprise
commerciale)

Rotation
des stocks
(entreprise
industrielle)

Durée moyenne
du crédit clients*

Stock moyen de marchandises
x 360 j
Coût d'achat des marchandises
vendues

Il mesure la durée d'écoulement
des stocks.
Une augmentation de cette
durée entraîne une augmentation du BFRE.

Stock moyen de matières premières
x 360 j Il mesure la durée d'écoulement
Coût d'achat
des stocks.
des matières premières consommées
Stock moyen de produits finis
x 360 j
Coût de production
des produits vendus

Une augmentation de cette
durée entraîne une augmentation du BFRE.

Créances clients et comptes rattachés
Il mesure la durée moyenne en
+ en-cours d'escompte
x 360 j jours du crédit consenti par
CA TTC
l'entreprise à ses clients.

Durée moyenne du
crédit fournisseurs*

Dettes fournisseurs
et comptes rattachés
x 360 j
Consommations en provenance
des tiers TTC

Il mesure la durée moyenne en
jours du crédit obtenu par
l'entreprise de la part de ses
fournisseurs.
Il doit être supérieur au ratio de
crédit clients.

Évolution
du FRNG

Fonds de roulement net global
x 360 j
CA HT

Il mesure la marge de sécurité
financière en nombre de jours
de CA.

Évolution
du BFRE

Besoin en fonds de roulement
d'exploitation
x 360 j
CA HT

Il mesure l'importance du BFRE
en nombre de jours de CA.

Évolution
de la trésorerie

Trésorerie nette
CA HT

x 360 j

Il mesure le degré de liquidité.

Ratios de structure
Financement
des emplois stables

Ressources stables

Autonomie
financière

Ressources propres

Couverture
de l'actif
par le FRNG

Fonds de roulement net global

*

Emplois stables

Endettement

Actif circulant

Il mesure la couverture des
emplois stables par les ressources stables.
Il mesure la capacité d'endettement de l'entreprise.
Il ne doit pas être inférieur à 1.
Il indique la part du FRNG qui
finance l'actif circulant.

Le délais de paiement maximal légal est de 60 jours à partir de la date d'émission de la
facture. Toutefois, un délai maximal de 45 jours fin de mois peut être convenu entre les
parties, sous réserve qu'il soit stipulé par contrat.

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Table des matières de la publication En Poche - Analyse financière - 8e

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En Poche - Analyse financière - 8e - 51
En Poche - Analyse financière - 8e - 52
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