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MÉMENTOS - ANALYSE FINANCIÈRE

Précisons que la loi Macron pour la croissance et l'activité du 6 août 2015 a mis en place
un dispositif de financement à court terme entre entreprises qui a été assoupli par la
loi Pacte depuis le 24 mai 2019.
Les prêts entre entreprises peuvent désormais être consentis par toutes les sociétés commerciales :
- dont les comptes du dernier exercice clos ont été certifiés par un commissaire aux
comptes ;
- ou qui ont désigné volontairement un commissaire aux comptes dans le cadre de l'audit
allégé.
La société prêteuse doit entretenir des liens économiques avec la société emprunteuse
(contrat de sous-traitance, membre d'un même GIE). La durée maximale du prêt est
de 3 ans.
Les conditions financières concernant les sociétés prêteuses sont les suivantes:
- leurs capitaux propres doivent être supérieur au montant du capital social et leur excédent
brut d'exploitation doit être positif, à la clôture de chacun des deux exercices
comptables précédant la date d'octroi du prêt :
- leur trésorerie nette (Actifs financiers courants à moins d'un an - Dettes financières
courantes à moins d'un an) constatée à la date de clôture de chacun des deux exercices
comptables précédant la date d'octroi du prêt doit être positive ;
- le montant des prêts accordés est plafonné au plus petit des deux montants suivants :
50 % de la trésorerie nette ; 10 M€, 50 M€ ou 100 M€ pour les prêts accordés
respectivement par une PME, une entreprise de taille intermédiaire ou une grande
entreprise ;
- le montant de l'ensemble des prêts accordés par une même entreprise à une autre
entreprise au cours d'un exercice comptable ne doit pas être supérieur au plus grand
des deux montants suivants : 5 % du plafond défini ci-dessus ; 25 % de ce plafond
dans la limite de 10 000 €.
La loi Pacte a assoupli le dispositif. Ainsi, depuis le 24 mai 2019, la durée maximale du
prêt passe à 3 ans au lieu de 2. Toutefois, les conditions financières sont maintenues.

5* LES RATIOS DE STRUCTURE FINANCIÈRE
L'analyse de l'équilibre financier est utilement complétée par l'étude de ratios.
La Centrale de bilans retient principalement trois ratios.

A - Le ratio de couverture des capitaux investis
Ce ratio mesure l'équilibre du financement :
Couverture des
capitaux investis

=

Ressources stables
Actif stable + BFRE

Si la valeur du ratio est proche de 1, l'équilibre financier est respecté.



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