Pourquoi l'IFRS 16 considère-t-elle tous les contrats de location comme un investissement couplé d'une dette financière ? Les entreprises louant des biens avaient tendance à classer autant que possible leurs locations comme des operating leasing, alors que certains contrats étaient des finance leasing. La principale raison à cela est que le classement en finance leasing dégrade les ratios de solvabilité de l'entreprise. Les analystes financiers devaient donc reclasser les contrats pour produire des états financiers pro-forma. § 3. Le reporting financier de la location en IFRS Une location est considérée comme un investissement et comme une dette financière et se retrouve ainsi à l'actif et au passif. La valeur du bien définie par la valeur actualisée des loyers prévus au contrat de location figurera à l'actif et ce même montant figurera dans les dettes. Les flux de trésorerie correspondants figureront dans le tableau de flux. Tableau 3.2. Reporting financier de la location financement Bilan Tableau Flux de Trésorerie Immobilisations corporelles Dettes financières Valeur actualisée des futurs loyers Valeur actualisée des futurs loyers Flux trésorerie opérations Flux de trésorerie investissement - Valeur actualisée loyers futurs Flux dee trésorerie financement + Valeur actualisée loyers futurs Ensuite, les loyers versés se décomposeront en remboursement du capital emprunté et intérêts, et le bien à l'actif sera amorti via une dotation aux amortissements. Exemple Une société doit se procurer une machine dans le cadre de son plan d'expansion croissance à 5 ans, mais n'a pas la trésorerie nécessaire à l'acquisition de cette machine. Elle a deux choix : aller emprunter la somme nécessaire à l'achat ou entrer dans un contrat de location. Machine : 30 000 €, durée de vie : 3 ans. Emprunt de 30 000€ à 9,7 %, ou contrat de location avec un loyer annuel de 1 200 € payable en fin d'année. Elle réalise une simulation pour appréhender l'impact de chaque choix sur ses états financiers, et plus spécifiquement à la fin de la deuxième année. 80