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CHAPITRE 8 - L'approche fonctionnelle de l'équilibre financier
137
La trésorerie nette est de :
Fonds de roulement net global
-
Besoin en fonds de roulement
1 378 000 + 13 300
=
Trésorerie nette
Vérification :
Actif de trésorerie
-
Passif de trésorerie
=
Trésorerie nette
- 674 400
On constate que le fonds de roulement net global est inférieur au besoin en
fonds de roulement ; la trésorerie est donc négative.
L'équilibre financier fonctionnel n'est pas respecté, mais ce déséquilibre est
habituel pour les entreprises industrielles.
La valeur du ratio de couverture des capitaux investis est de :
3 745 500
3 028 000 + 1 378 000
≈ 0,9
Elle est inférieure à 1. Les ressources stables sont donc insuffisantes pour financer
les emplois stables et le besoin en fonds de roulement d'exploitation.
Il est nécessaire de calculer le ratio de financement courant du besoin en
fonds de roulement :
760 000
1 391 300
x 100 ≈ 55 %
55 % du besoin en fonds de roulement est financé par des crédits de trésorerie.
Ce taux est plus élevé que la norme (40 %). Le risque financier est important ;
pour le réduire, l'entreprise peut envisager soit une augmentation des ressources
durables, soit une diminution du besoin en fonds de roulement.
Au vu des renseignements fournis, il est utile de calculer le ratio d'autonomie
financière :
2 922 960
1 617 240
= 1,81
Il est supérieure à 1. L'entreprise peut donc envisager un emprunt à long terme
pour augmenter son fonds de roulement net global.
794 700
120 300
- 674 400
1 391 300
716 900

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