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CHAPITRE 10 - L'analyse de la liquidité et de la solvabilité
151
L'approche patrimoniale ne permet pas, contrairement à l'analyse fonctionnelle, de
déterminer un niveau optimum de fonds de roulement financier.
Impact Covid-19
Le Conseil supérieur de l'ordre des experts-comptables a prévu un tableau qui récapitule
les effets de la crise sanitaire sur les dettes de l'entreprise. Il est conseillé d'exploiter ce
tableau pour apprécier le fonds de roulement financier de l'entreprise (voir page 129).
3* LES RATIOS DE LIQUIDITÉ ET DE SOLVABILITÉ
L'analyse de l'équilibre financier est utilement complétée par l'étude de ratios.
A - Les ratios de liquidité
La liquidité du bilan traduit la capacité de l'entreprise à payer ses dettes à court terme
à l'aide des actifs à court terme. Son évolution est appréciée dans le temps et dans l'espace
à l'aide de trois ratios.
Ratio
Calcul
Interprétation
Si le ratio est supérieur à 1, le
fonds de roulement financier est
positif et inversement.
Ratio
de liquidité
générale
Actif réel net à moins d'un an
Passif réel à moins d'un an
Ce ratio permet d'apprécier dans
quelle mesure l'actif à court terme
finance les engagements à court
terme. Malgré un ratio supérieur
à 1, l'entreprise peut connaître
des difficultés de trésorerie si
l'exigibilité des dettes est plus
rapide que la liquidité des actifs.
Ratio
de liquidité
restreinte
Créances à moins d'un an + Disponibilités + VMP
Passif réel à moins d'un an
Ce ratio doit être proche de 1.
Il mesure le degré de couverture
des dettes à court terme par les
créances à moins d'un an, les
disponibilités et les valeurs
mobilières de placement.
Il faut veiller également à ce que la
durée du crédit fournisseurs soit
supérieure à celle du crédit clients.
Ratio
de liquidité
immédiate
Disponibilités + Valeurs mobilières de placement
Passif réel à moins d'un an
Ce ratio présente peu d'intérêt et
doit être interprété avec prudence,
car un ratio sensiblement inférieur
à 1 peut traduire soit des difficultés
de trésorerie, soit au contraire une
gestion de trésorerie proche de
zéro.

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