Partie 1 - Le diagnostic financier des comptes sociaux 4 Le ratio de capacité à payer les frais financiers Le ratio de capacité à payer les frais financiers intéresse particulièrement les banquiers car il constitue un indicateur des difficultés à venir des entreprises. Ce ratio est confortable autour de 3. Les intérêts ne doivent pas représenter plus d'un tiers du résultat d'exploitation, au-delà, l'entreprise rencontrera des difficultés pour faire face à ses échéances. Ci-après la formule de ce ratio : Capacité à payer les frais financiers = Résultat d'exploitation Intérêts 5 Le ratio de couverture des frais financiers par rapport au chiffre d'affaires Le ratio de couverture des frais financiers ne doit pas dépasser 3 %. Ce ratio doit être interprété avec prudence car, si le taux d'intérêt est faible, il reflète mal le volume emprunté ; de même, un CA HT élevé minorera le ratio (cas des entreprises de distribution). Il se calcule comme suit : Couverture des frais financiers = 6 Le coût de l'endettement Un coût de l'endettement anormalement élevé signifie que l'entreprise rencontre des problèmes conjoncturels de trésorerie. Il se calcule selon la formule : Coût de l'endettement = 7 Le ratio d'endettement global Le ratio de l'endettement global doit être inférieur à 80 %. Au-delà, les entreprises sont très endettées. La formule est la suivante : Endettement global = Total des dettes Total de l'actif Intérêts Dettes financières + Trésorerie passive Intérêts CA HT 102