Chapitre 7 - L'analyse par les tableaux de flux de trésorerie REMARQUE Il convient de corriger la variation du BFR du PCG des éléments suivants qui sont intégrés au niveau des flux liés à l'investissement et au financement : BFR = BFR PCG − Variation des créances sur immobilisations − Variation du capital souscrit, appelé et non versé − Variation des VMP appartenant à la trésorerie active (sauf si VMP déjà affectées en trésorerie) − Variation des EENE (si retraités) + Variation des dettes sur immobilisations APPLICATION CORRIGÉE Reprendre l'énoncé de la société SAT et compléter le tableau de flux de trésorerie du PCG. Correction Tableau de flux de trésorerie du PCG Éléments CAF Variation du BFR lié à l'activité (*) Flux nets de trésorerie générés par l'activité (A) Acquisitions immobilisations Cessions d'immobilisations nettes d'impôts Réduction d'immobilisations financières Incidence de la variation des décalages de trésorerie sur opérations d'investissement : Variation des créances et dettes sur immobilisations - [(250 000 - 240 000) - (233 200 - 170 000)] Flux nets de trésorerie liés à l'investissement (B) Dividendes versés Augmentation de capital Émission d'emprunts Remboursement d'emprunts Subventions d'investissement reçues Incidence de la variation des décalages de trésorerie sur opérations de financement : Variations du capital souscrit, appelé et non versé - (20 000 - 0) Flux nets de trésorerie liés au financement (C) Variation de trésorerie Trésorerie d'ouverture (584 220 + 250 000 - 0) Trésorerie de clôture (655 000 + 20 590 - 200 000) Exercice N 1 084 850 - 322 680 762 170 - 750 000 + 400 000 + 53 200 - 296 800 - 300 000 + 310 000 + 230 000 - 1 044 000 + 0 - 20 000 - 824 000 - 358 630 834 220 475 590 (*) Retirer de la variation du BFR les variations des créances sur immobilisations, du capital appelé non versé (baisse de l'AC) et des dettes sur immobilisations (baisse du PC) : 289 480 - [(250 000 - 240 000) + (20 000 - 0)] + (233 200 - 170 000) = 322 680. 145