Chapitre 14 - Les contraintes de financement 2 L'actif réel net L'actif réel correspond aux biens qui ont une valeur vénale. Actif net réel = Actif net total - Actif fictif 3 Les retraitements du bilan financier La construction du bilan financier nécessite le reclassement de certains postes du bilan comptable : - le bilan est établi après affectation du résultat ; seule la partie affectée en réserves se trouve dans les capitaux propres ; les dividendes sont affectés aux passifs à moins d'un an ; - les éléments de l'actif sont inscrits pour leur valeur nette ; - les biens sont évalués à leur valeur d'utilité (ou valeur vénale) ; la plus ou moins-value correspond à la différence entre la valeur d'utilité et la VNC figurant au bilan ; les éventuelles plus ou moins-values sont ajoutées aux capitaux propres pour l'équilibre du bilan ; - le stock outil représente un stock considéré comme indispensable au fonctionnement de l'entreprise ; il est donc considéré comme un actif immobilisé ; - les actifs fictifs sont éliminés de l'actif et en contrepartie des capitaux propres ; - le capital souscrit non appelé est retranché des capitaux propres ou transféré dans les actifs à moins d'un an si une libération doit avoir lieu à court terme ; - les provisions pour risques et charges sont affectées aux capitaux propres si elles sont injustifiées ; le cas échéant, elles sont affectées, soit en dettes à plus d'un an, soit en dettes à moins d'un an, selon la date probable de réalisation du risque ou de la charge ; - les ECP sont intégrés aux capitaux propres lorsqu'ils ne sont pas rattachés aux postes dont ils sont issus ; le cas échéant, ils sont retraités dans les postes concernés conformément aux informations dont nous disposons en annexe ; - les ECA sont affectés aux postes dont ils sont issus dès lors qu'ils sont couverts par une provision pour perte de change ; - les ICNE sur emprunts doivent être retraités au niveau du passif exigible ; - les EENE sont retraités au niveau des créances inférieures à un an et des passifs inférieurs à un an ; - dans une optique patrimoniale, le crédit-bail n'est pas retraité. 259