Chapitre 14 - Les contraintes de financement III Le fonds de roulement financier Le fonds de roulement financier repose sur la règle de l'équilibre financier : les actifs à moins d'un an doivent financer les passifs à moins d'un an. Il doit donc être positif. C'est un indicateur du risque d'illiquidité ou du risque de faillite (cas où les actifs inférieurs à un an ne peuvent pas honorer les passifs inférieurs à un an). Le fonds de roulement financier peut être déterminé de deux façons : Fonds de roulement financier = Actifs < 1 an - Passifs < 1 an Fonds de roulement financier = Capitaux permanents - Actifs > 1 an IV Les ratios de liquidité A 1 Les ratios de liquidité Le ratio de liquidité générale Le ratio de liquidité générale mesure la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations financières à court terme et à survivre à des conditions économiques difficiles. Les banques exigent que ce ratio soit supérieur à 1 ; cela revient à dire que le fonds de roulement financier est positif. Plus le ratio est élevé, plus le risque de faillite est faible. Actifs à moins d'1 an Passifs à moins d'1 an 2 Le ratio de liquidité réduite Le ratio devrait être supérieur à 1, même s'il est en principe inférieur à 1 ; il varie en fonction des crédits consentis aux clients et des crédits obtenus des fournisseurs. Plus le ratio est faible, plus le risque de faillite est élevé. Créances à moins d'1 an + VMP + Disponibilités Passifs à moins d'1 an ATTENTION Les stocks ne font pas partie des créances à moins d'un an. 261