Chapitre 17 - La gestion de trésorerie Pour équilibrer son budget de trésorerie, la société utilise les moyens de financements suivants : En cas de déficit de trésorerie, elle escompte les effets qu'elle détient en portefeuille. Les intérêts sont perçus le mois même au taux d'intérêt annuel de 7 %. Si l'escompte s'avère insuffisant pour combler le déficit, la banque consent à l'entreprise un découvert bancaire au taux de 10 % l'an. Le calcul des intérêts se fait mensuellement et les agios sont prélevés le mois suivant. En cas d'excédent de trésorerie, les placements seraient rémunérés au taux annuel de 3 % en plaçant les sommes par mois entier. Tout découvert accordé devra être remboursé le mois suivant. Présenter le plan de trésorerie du premier trimestre. Correction Plan de trésorerie (K€) Janvier Trésorerie début de mois Encaissements Décaissements Trésorerie fin de mois avant escompte et découvert Montant des effets escomptés au cours du mois précédent Montant net escompté Découvert bancaire Intérêts sur découvert Remboursement du découvert Placement Intérêts du placement Récupération du placement Trésorerie fin de mois après escompte et découvert (1) 32 000 × 3 % × 1 / 12 = 80 - 32 000 + 80 (1) + 32 000 12 000 80 000 - 60 000 32 000 Février 40 000 - 105 000 - 65 000 + 19 883 (2) + 13 037 (2) - 109 (3) - 13 037 (2) - 26 854 (3) Mars 120 000 - 60 000 + 60 000 - 20 000 (2) - 65 000 + 80 = - 64 920 ; vente des titres pour 32 000 ; - 64 920 + 32 000 = - 32 920 ; escompte possible jusqu'à hauteur de 20 000 ; net encaissé = 20 000 - (20 000 × 7 % / 12) = 19 883 ; reste - 32 920 + 19 883 = - 13 037 ; découvert de 13 037 (3) Intérêts sur découvert = 13 037 × 10 % × 1 / 12 = 109 ; placement possible du solde : 60 000 - 20 000 - 109 - 13 037 = 26 854 Les actions apportées au budget de trésorerie permettent de gérer la trésorerie autour de zéro en escomptant les effets de commerce disponibles, en ayant recours au découvert bancaire et en plaçant les excédents de trésorerie. 299