Chapitre 18 - Le financement des déficits de trésorerie de court terme A Le coût réel de l'escompte Le coût réel de l'escompte (t) est obtenu en résolvant l'équation suivante : Agio HT = (Valeur nominale − Agio HT) × t × n 365 n = Durée réelle du financement = Nombre de jours entre la date de remise à l'escompte et la date d'échéance + Jours de valeurs pour une remise à l'encaissement (sauf jours banque) APPLICATION CORRIGÉE Le 19/09/N, un effet de commerce de valeur nominale 24 000 €, échéance 15/11/N, est remis à l'escompte. Le taux d'escompte est de 10 %. Il est appliqué un jour de banque. La commission de manipulation est de 5 € HT. Calculer le coût réel de l'escompte. Correction Coût réel de l'escompte Nominal 24 000 Durée (1) 58 Escompte (2) 386,67 (1) (30 - 19) + 31 + 15 + 1 = 58 j (2) 24 000 × 10 % × 58 / 360 = 386,67 Coût réel t : 391,67 = (24 000 - 391,67) × t × (58 - 1) / 365 ; on trouve t = 10,6 %. Commission de manipulation 5 Agio HT 391,67 B Le coût réel du découvert Le coût réel du découvert (t) est obtenu en résolvant l'équation suivante : Agio HT = Nombres débiteurs × t 365 APPLICATION CORRIGÉE Une entreprise débitrice de 10 000 € sur une durée de 100 jours auprès de sa banque se voit appliquer un taux d'intérêt annuel de 8 % et une commission fixe de 50 € HT. Calculer le coût réel du découvert. 309