Chapitre LE PLACEMENT DES EXCÉDENTS DE TRÉSORERIE EN PRODUITS BANCAIRES ET FINANCIERS 19 Selon le programme officiel de l'examen, ce chapitre va vous permettre d'identifier les avantages et les risques des placements des excédents de trésorerie sur les marchés financiers. Vous développerez ainsi les compétences suivantes : - Identifier la relation entre incertitude et rentabilité exigée par le marché ; - Calculer la rentabilité espérée ou la valeur théorique sur une période d'un titre financier ; - Déterminer différents placements sur les marchés financiers ; - Incorporer les gains des placements dans la trésorerie. I La typologie des placements des excédents de trésorerie L'entreprise dispose de plusieurs possibilités de placements. A Les placements en comptes à terme rémunérés Ces placements permettent de placer les excédents de trésorerie sur une durée allant jusqu'à 12 mois. L'entreprise ne court aucun risque puisque le dépôt est remboursé à l'échéance. Le rendement est cependant peu élevé. B Les souscriptions de bons de caisse Les bons de caisse sont des titres émis par les banques ou le Trésor Public pour une durée variant entre 1 mois et 5 ans. La valeur des bons, augmentée des intérêts, est remboursée à l'échéance. 319