Partie 1 - Le diagnostic financier des comptes sociaux H La présentation du bilan fonctionnel après retraitement des engagements hors bilan Actif Passif Emplois stables + Valeur d'origine du bien financé par crédit-bail Actif circulant d'exploitation + EENE Actif circulant hors exploitation Trésorerie active (1) Cumul des amortissements crédit-bail + VNC crédit-bail III Le calcul de l'excédent de trésorerie d'exploitation L'excédent de trésorerie d'exploitation (ETE) est le flux de trésorerie secrété par le cycle d'exploitation de l'entreprise au cours de l'exercice. L'ETE peut être calculé à partir de deux méthodes : méthode directe ou méthode indirecte. A Le calcul direct de l'excédent de trésorerie d'exploitation L'ETE est déterminé à partir des flux encaissables d'exploitation et des flux décaissables d'exploitation, compte tenu des décalages dus aux délais d'encaissement des créances d'exploitation (variation de l'ACE) et des délais de décaissement des dettes d'exploitation (variation du PCE). Ventes de marchandises + Production vendue + Production immobilisée + Production stockée + Subventions d'exploitation - Variation ACE = Recettes générées par les produits d'exploitation (1) Achats de marchandises + Variation des stocks de marchandises + Achats de matières premières + Variation des stocks de matières premières et autres approvisionnements + Autres achats et charges externes + Impôts, taxes et versements assimilés + Charges de personnel - Variation PCE = Dépenses générées par les charges d'exploitation (2) ETE = (1) - (2) 60 Ressources stables + Valeur d'origine du bien financé par crédit-bail (1) Passif circulant d'exploitation Passif circulant hors exploitation Trésorerie passive + EENE