PARTIE 4 - Investissement et financement Le call représente la valeur de l'option d'achat ; il correspond à la valeur de marché des capitaux propres. Le put représente la valeur de l'option de vente ; il correspond à la différence entre la valeur de la dette au taux sans risque et la valeur de la dette risquée. Valeur du call (C) = S × π(x1 ) - PE × e-r n Valeur du put (P) = C + PE (1 + i)-n × π(x2 - S La valeur de l'entreprise (VGE) correspond représente la valeur des capitaux propres et de la dette. ) 236