Hors collection - Innovations financières et Réforme monétaire, ou comment sortir du piège de la dette - 10

InnovatIons fInancIères et réforme monétaIre, ou comment sortIr du pIège de la dette
Il manquait un étage à cet édifice que ce troisième tome vise à bâtir : celui
du schéma d'une réforme globale du système monétaire international.
Une réforme qui propose la mise en place d'un univers monétaire rénové
à partir des institutions actuelles qui organisent la vie financière internationale
et plaide pour la création d'un nouvel étalon, dans un monde où
l'émission monétaire est libérée de toute contrainte restrictive depuis
l'abandon de l'étalon-or en 1971. Mais plus encore, cet ouvrage met en
avant une démarche résolument innovante dont l'idée centrale consiste à
transformer en création de richesses des masses financières stériles qui
n'ont plus de réalité économique car elles ne portent plus d'intérêts. Pour
faciliter le retour à l'économie réelle, ils proposent qu'une part significative
de l'endettement public soit convertie en capitaux propres dans le
monde des entreprises et de la production de biens, avec le souci de
trouver de nouveaux projets d'investissements rentables. L'idée est audacieuse,
nous l'avons dit, et les auteurs s'attachent à démontrer sa faisabilité
technique. La démonstration est convaincante et apparaît pertinente
pour « sortir du piège de la dette », tout en accompagnant, par la masse
des investissements mobilisés, la grande mutation technologique en cours
de l'économie mondiale.
Le défi que nous affrontons est d'abord un enjeu de production, seul
capable d'amener une réponse concrète à la question de la dette par la
création de richesses nouvelles. Dans cette approche, la monnaie doit
rester la plus neutre possible par rapport aux échanges et donc ne pas
interférer avec le mécanisme de l'offre et de la demande qui doit jouer
pleinement son rôle. Cet objectif dépend d'abord de l'action des banques
centrales, soulignent les auteurs. Ces dernières, en effet, doivent retrouver
leur rôle de garde-fou du système monétaire, alors que tout au long des
dernières décennies l'évolution de l'économie financière a créé de la monnaie
hors de toute limite.
Enfin, nous sommes convaincus que cette approche par l'investissement
et la production accompagne un mouvement déjà bien engagé, celui de la
mise en place de vastes programmes d'investissements, nationaux et internationaux,
dans des grands projets d'infrastructures et de recherche dans
des secteurs innovants. La Chine a donné l'exemple la première avec ses
projets des nouvelles Routes de la soie, base d'un maillage chinois de
l'économie mondiale. Désormais, les États-Unis et l'Europe se lancent
également dans de grands projets qui mobilisent des milliers de milliards
de dollars ou d'euros ; encore faudra-t-il que les forces du marché rémunèrent
de façon adéquate l'épargne disponible ! Le monde développé
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