Hors collection - Innovations financières et Réforme monétaire, ou comment sortir du piège de la dette - 140

InnovatIons fInancIères et réforme monétaIre, ou comment sortIr du pIège de la dette
comme au Moyen-Âge, où le mot « système » se rapportait à un type
d'organisation que l'on ne peut pas appeler un système national structuré.
À
cette époque, les échanges monétaires n'étaient basés que sur la concurrence
dans la qualité du support que les monarques essayaient de réglementer
à l'intérieur de leur souveraineté territoriale, la monnaie faisait
encore partie du système de troc comme si ce dernier n'avait pas encore
totalement disparu. Cela permettait aux diverses économies de fonctionner
à l'intérieur de leurs frontières mais aussi d'importer les substances
et les biens qui leur manquaient, en contrepartie de l'exportation,
pour obtenir (ou du moins ne pas utiliser) des volumes limités de métaux
précieux comme l'or. Jusqu'au xixe
siècle, avec l'énorme croissance de
l'industrialisation et des échanges, les systèmes monétaires étaient principalement
nationaux et développés au sein de grands empires coloniaux,
tels que les empires portugais, espagnol, français et anglais. Ceux-ci
étaient capables d'être pour la plupart autosuffisants en matières premières,
y compris en métaux précieux, ainsi qu'en produits capables de
fournir de l'énergie comme le bois, le charbon et le pétrole. Comme
d'habitude, même si ces temps ont disparu, nous vivons toujours avec
l'acquis restant du système précédent. Ce système a pris fin avec le
démantèlement des empires coloniaux au xxe siècle.
La fin de ces empires coloniaux a également changé la donne en ce sens
que la nécessité d'un système monétaire international est devenue plus
impérative, tandis que la suprématie militaire et commerciale des ÉtatsUnis
après la Seconde Guerre mondiale a instauré le règne de la devise
américaine. L'intégration économique européenne, de son côté, a conduit
naturellement à la création d'une monnaie unique, l'euro, qui, ellemême,
a contribué au développement des échanges et des marchés financiers.
L'industrialisation
de la Chine et le déficit commercial des États-Unis,
conjuguées à la concentration des utilisations et des réserves monétaires
entre trois grandes monnaies seulement, le dollar, l'euro et le renminbi
chinois, ont modifié l'environnement dans lequel les accords de Bretton
Woods ont été conclus en juillet 1944. Dans ce système multipolaire
marqué par de forts déséquilibres des échanges et des revenus, il est
urgent de fixer de nouveaux critères de fonctionnement d'un système
dont les contradictions portées par des logiques de puissance de bloc
menacent l'équilibre du monde.
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