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4 CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT
DÉFINITION ET UTILITÉ
La capacité d'autofinancement (CAF) est une ressource durable interne de
financement générée par l'activité de l'entreprise pour un exercice.
Elle traduit l'aptitude de l'entreprise à rémunérer les associés, à investir, à
rembourser les emprunts, à constituer et à renforcer la marge de sécurité
financière, à couvrir les pertes probables et les risques, sans faire appel à des
ressources externes.
La capacité d'autofinancement constitue un flux potentiel de trésorerie.
MÉTHODES DE CALCUL DE LA CAF
Principe de calcul
On distingue deux méthodes :
Méthode soustractive préconisée
par le PCG
Capacité d'autofinancement
=
Excédent brut d'exploitation
+
Autres produits encaissables
(sauf produits des cessions d'éléments d'actif)
-
Autres charges décaissables
Méthode additive non préconisée
par le PCG mais plus rapide
Capacité d'autofinancement
=
Résultat net de l'exercice
+
Charges non décaissables
-
Produits non encaissables
-
Produits des cessions d'éléments d'actif
La capacité d'autofinancement peut être négative. Cela traduit une situation
fragile et une augmentation du risque financier.
Détermination de la CAF par la méthode soustractive
+
+
-
±
+
-
+
-
-
-
Excédent brut d'exploitation (ou insuffisance brute d'exploitation)
Transferts de charges (d'exploitation)
Autres produits (d'exploitation)
Autres charges (d'exploitation)
Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun
Produits financiers (a)
Charges financières (b)
Produits exceptionnels (c)
Charges exceptionnelles (d)
Participation des salariés aux résultats
Impôts sur les bénéfices
= CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT
(a) Sauf reprises sur dépréciations et provisions.
(b) Sauf dotations aux amortissements, dépréciations et provisions financiers.
(c) Sauf : - produits des cessions d'immobilisations,
- quotes-parts des subventions d'investissement virées au résultat de l'exercice,
- reprises sur dépréciations et provisions exceptionnelles.
(d) Sauf : - valeur comptable des immobilisations cédées,
- dotations aux amortissements, dépréciations et provisions exceptionnels.
791
75
65
755 - 655
76 et 796
66
771 et 778 et 797
671 et 678
691
695
13

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