En poche - Analyse financière - 13e - 26

La trésorerie nette est également calculée ainsi :
Trésorerie active - Trésorerie passive
Son niveau dépend de ceux du FRNG et du BFR. En principe, l'objectif à
atteindre est une trésorerie nette proche de zéro.
RATIOS
L'analyse fonctionnelle de l'équilibre financier est utilement complétée par les
ratios suivants :
Ratio
Rotation
des stocks
(entreprise
commerciale)
Rotation
des stocks
(entreprise
industrielle)
Durée moyenne
du crédit clients*
Durée moyenne du
crédit fournisseurs*
Évolution
du FRNG
Évolution
du BFRE
Évolution
de la trésorerie
Financement
des emplois stables
Autonomie
financière
Couverture
de l'actif
par le FRNG
Calcul
Ratios d'activité
Stock moyen de marchandises
Coût d'achat des marchandises
vendues
x 360 j
Il mesure la durée d'écoulement
des stocks.
Une augmentation de cette
durée entraîne une augmentation
du BFRE.
Stock moyen de matières premières
Coût d'achat
des matières premières consommées
Stock moyen de produits finis
Coût de production
des produits vendus
x 360 j
x 360 j
Créances clients et comptes rattachés
+ en-cours d'escompte
CA TTC
Dettes fournisseurs
et comptes rattachés
Consommations en provenance
des tiers TTC
Fonds de roulement net global
CA HT
Besoin en fonds de roulement
d'exploitation
CA HT
Trésorerie nette
CA HT
Il mesure la durée d'écoulement
des stocks.
Une augmentation de cette
durée entraîne une augmentation
du BFRE.
x 360 j
Il mesure la durée moyenne en
jours du crédit consenti par
l'entreprise à ses clients.
x 360 j
Il mesure la durée moyenne en
jours du crédit obtenu par
l'entreprise de la part de ses
fournisseurs.
Il doit être supérieur au ratio de
crédit clients.
x 360 j
x 360 j
x 360 j
Il mesure la marge de sécurité
financière en nombre de jours
de CA.
Il mesure l'importance du BFRE
en nombre de jours de CA.
Il mesure le degré de liquidité.
Ratios de structur e
Ressources stables
Emplois stables
Ressources propres
Endettement
Fonds de roulement net global
Actif circulant
Il mesure la couverture des
emplois stables par les ressources
stables.
Il mesure la capacité d'endettement
de l'entreprise.
Il ne doit pas être inférieur à 1.
Il indique la part du FRNG qui
finance l'actif circulant.
* Le délai de paiement maximal légal est de 60 jours à partir de la date d'émission de la
facture. Toutefois, un délai maximal de 45 jours fin de mois peut être convenu entre les
parties, sous réserve qu'il soit stipulé par contrat.
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Interprétation

En poche - Analyse financière - 13e

Table des matières de la publication En poche - Analyse financière - 13e

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