CHAPITRE 10 - L'analyse de la liquidité et de la solvabilité 155 L'approche patrimoniale ne permet pas, contrairement à l'analyse fonctionnelle, de déterminer un niveau optimum de fonds de roulement financier. Impact conflit russo-ukrainien Le Conseil supérieur de l'ordre des experts-comptables avait prévu un tableau qui récapitulait les effets de la crise sanitaire sur les dettes de l'entreprise. Ce tableau peut être également utilisé pour les entreprises particulièrement affectées par la guerre en Ukraine. Il est conseillé d'exploiter ce tableau pour apprécier le fonds de roulement financier de l'entreprise (voir page 134). 3* LES RATIOS DE LIQUIDITÉ ET DE SOLVABILITÉ L'analyse de l'équilibre financier est utilement complétée par l'étude de ratios. A - Les ratios de liquidité La liquidité du bilan traduit la capacité de l'entreprise à payer ses dettes à court terme à l'aide des actifs à court terme. Son évolution est appréciée dans le temps et dans l'espace à l'aide de trois ratios. Ratio Calcul Interprétation Si le ratio est supérieur à 1, le fonds de roulement financier est positif et inversement. Ratio de liquidité générale Actif réel net à moins d'un an Passif réel à moins d'un an Ce ratio permet d'apprécier dans quelle mesure l'actif à court terme finance les engagements à court terme. Malgré un ratio supérieur à 1, l'entreprise peut connaître des difficultés de trésorerie si l'exigibilité des dettes est plus rapide que la liquidité des actifs. Ratio de liquidité restreinte Créances à moins d'un an + Disponibilités + VMP Passif réel à moins d'un an Ce ratio doit être proche de 1. Il mesure le degré de couverture des dettes à court terme par les créances à moins d'un an, les disponibilités et les valeurs mobilières de placement. Il faut veiller également à ce que la durée du crédit fournisseurs soit supérieure à celle du crédit clients. Ratio de liquidité immédiate Disponibilités + Valeurs mobilières de placement Passif réel à moins d'un an Ce ratio présente peu d'intérêt et doit être interprété avec prudence, car un ratio sensiblement inférieur à 1 peut traduire soit des difficultés de trésorerie, soit au contraire une gestion de trésorerie proche de zéro.