158 L'ESSENTIEL DE L'ANALYSE FINANCIÈRE -----------------------------------------------------------------------------------------Capacité de remboursement = Dettes financières / CAF 6 / Capacité d'autofinancement (CAF) Créance HT = Créance TTC / (1 + Taux de TVA) Délai de rotation des stocks = (Montant du stock / CAMV) x 360 Délai moyen de crédit clients = (Créances clients [et comptes rattachés] HT / CA HT) x 360 Délai moyen de crédit clients = (Créances clients [et comptes rattachés] TTC / CA TTC) x 360 Délai moyen de règlement fournisseurs = (Dettes fournisseurs [et comptes rattachés] HT / Achats HT) x 360 Délai moyen de règlement fournisseurs = (Dettes fournisseurs [et comptes rattachés] TTC / Achats TTC) x 360 ETE = EBE - ΔBFRE ETE = Produits d'exploitation encaissables - Variation des créances d'exploitation - Charges d'exploitation décaissables + Variation des dettes d'exploitation EBE = Valeur ajoutée + Subventions d'exploitation - Impôts et taxes - Charges de personnel Fonds de roulement financier = Passif à moins d'un an - Actif à moins d'un an corrigé FRNG = BFR + TN FRNG = Ressources stables - Emplois stables Indépendance ou autonomie financière = Capitaux propres / Endettement financier ou bancaire Indice de sécurité = Marge de sécurité / CA Marge brute de production = Production totale de l'exercice - Achats de matières premières et approvisionnements + RRRO s/ Achats de matières premières - Variation de stocks - Sous-traitance directe + RRRO s/ soustraitance 2 / Créances clients 2 / Stock et en-cours 2 / Créances clients 2 / Créances clients 83 37 34 36 36 3 / Dettes fournisseurs 50 3 / Dettes fournisseurs 50 10 / Excédent de trésorerie d'exploitation (ETE) 10 / Excédent de trésorerie d'exploitation (ETE) 5 / Calcul des SIG 8 / Bilan financier 130 131 65 106 9 / Fonds de roulement 113 9 / Fonds de roulement 113 43 3 / Capitaux propres 6 / Seuil de rentabilité, point mort et marge de sécurité financière 5 / Calcul des SIG 89 64 -----------------------------------------------------------------------------------------