11 Gestion du risque de taux CONTRATS À TERME FERME (CONTRATS FUTURES) Nombre de contrats à terme fermes sur taux Nombre de contrats sur taux long Nombre de contrats sur taux court Valeur du montant à couvrir Valeur du contrat Achat de contrats Résultats journaliers et appels de marge Jours CC Résultat J1 J2 Nombre de contrats x (CCJ1 x Nominal / 100 Nombre de contrats x (CCJ2 x Nominal / 100 CC = Cours de compensation Montant global décaissé Achat de contrats Montant décaissé Nombre de contrats x CCContrat / 100 Dénouement de l'opération avant l'échéance par une opération de sens inverse (vente des contrats) Dénouement de l'opération Résultat global Résultat global Montant encaissé Nombre de contrats x CCÉchéance / 100 - CCContrat - CCJ1 ) ) (Valeur du portefeuille x Sensibilité des obligations du portefeuille) (Valeur nominale du contrat x Sensibilité des obligations du contrat) Appels de marge Montant encaissé - Montant décaissé 42