Vente de contrats Résultats journaliers et appels de marge Dates CC Résultat J1 J2 Nombre de contrats x (CCContrat x Nominal / 100 Nombre de contrats x (CCJ1 x Nominal / 100 CC = Cours de compensation Montant global encaissé Dénouement de l'opération - CCJ1 - CCJ2 ) ) Appels de marge Montant encaissé Nombre de contrats x CCContrat / 100 Dénouement de l'opération avant l'échéance par une opération de sens inverse (achat des contrats) Dénouement de l'opération Résultat global Résultat global Montant décaissé Nombre de contrats x CCÉchéance / 100 Montant encaissé - Montant décaissé CONTRATS OPTIONNELS Achat d'un call Un opérateur qui anticipe une baisse des taux d'intérêt (hausse des cours) se portera acquéreur d'un call. Prix net décaissé = Bonnes anticipations Mauvaises anticipations Exercice de l'option (achat des actifs) Abandon de l'option (Nombre d'actifs sous-jacents x PE) + Prime Gain potentiel net = Nombre d'actifs détenus (Prix du marché - PE) - Prime Perte = Prime Gestion du risque de taux