Droit des affaires - Stratégie d'entreprise et propriété intellectuelle - 71

La stratégie d'acquisition des biens intellectuels

87. La mise en œuvre de cette stratégie prend deux formes : soit plusieurs entreprises créent en commun un fonds d'investissement sectoriel, soit l'entreprise dispose
de son propre fonds. Il n'est pas exclu, évidemment, qu'une entreprise participe aux
deux mouvements.
Pour le premier, Total, Renault, EDF ou Schneider cherchent ainsi à saisir les
dernières tendances en matière d'innovation. Engie, via son fonds New Venture Engie,
un fonds de 100 millions d'euros, est entrée au capital de Redbird, un fabricant de
drones, en investissant 2 millions d'euros. Ce fonds réalise des investissements dans
des sociétés en lien avec les axes stratégiques de développement du groupe, notamment
la production d'énergie décentralisée et le stockage, la gestion digitale de l'énergie,
le confort domestique, les objets connectés, la ville et la mobilité. Dans le secteur
financier, AXA a créé un fonds doté de 200 millions d'euros en février 2015.

Ce capital-risque d'entreprise doit se distinguer de stratégies d'investissements
purement financières. Il s'agit d'accéder à la technologique plus que de rechercher des
rendements à court terme sur les fonds investis. Il ne s'agit pas pour autant de philanthropie. Cette approche des actifs intellectuels émerge depuis 2010 dans la stratégie
des entreprises, elle tend à prendre un essor important. Ces fonds accompagnent
les entreprises dans leur perception des tendances de l'innovation, le plus en amont
possible. L'approche par le financement est une démarche originale d'identification
des innovations, au lieu de les cibler par le truchement du département R&D. Pour
l'entreprise, la quête du rythme du marché est difficile : plus l'entreprise est grande,
plus elle risque de s'éloigner des tendances les plus en pointe, en raison de sa perte
d'agilité. Le fonds d'entreprise permet d'offrir un autre accès à cette dynamique.
Les fonds recherchent autant les innovations technologiques que celles de services
ou de modèles économiques.
Total, au travers de son fonds Total Energy Venture, détient des participations dans
une vingtaine de jeunes entreprises innovantes pour un investissement de l'ordre de
150 millions de dollars. Selon cette société, la mutualisation des investissements représentée par l'action de ces sociétés représente l'équivalent de 2 milliards de dollars de
dépenses de R&D depuis 2008. Il n'est pas un secteur où la tendance n'est pas reprise.
L'un des fonds les plus actifs est Google Venture, fonds créé par la société éponyme
en 2009 pour investir dans les sociétés de nouvelle technologie. Doté de 100 millions
de dollars à l'origine, ce fonds a investi dans une quarantaine de sociétés, dont la
plus connue est Uber. Airbus Group Venture a installé un fonds de 150 millions en
juin 2015, installé dans la Silicon Valley, en Californie. Le fonds initié par l'éditeur
de logiciel SAP a connu un tel succès qu'il s'est dégagé de son initiateur pour prendre
une activité plus autonome et changer de nom, devenant Saphire Venture.

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