Mortgage Journal - March/April 2014 - (Page 20)

F E AT U R E | D O S S I E R Planning for the Unforeseeable Are major disasters reshaping the mortgage map? By Sarah B. Hood Ice storms and tornados in Ontario; flooding on the Prairies; a hurricane on the Atlantic coast; wildfires in British Columbia: the frequency of extreme weather events has been increasing. Couple that with our aging and increasingly strained transportation and utilities infrastructure and you have a growing likelihood of costly disasters. What impact will this have on the mortgage industry? First of all, lenders are becoming more cautious about extending mortgages in areas considered to be at risk. For instance, since this past summer's floods in southern Alberta, lenders are requiring more extensive inspections or appraisals in postal-code zones considered vulnerable to flooding. Also, last July's catastrophic train derailment in Lac-Mégantic, Quebec has turned a spotlight on the issue of proximity to rail corridors. "In any situation where a property may have elevated risk concerns, such as property damage due to a natural disaster, mortgage brokers should try to become aware of these risks and disclose this information to the lender or mortgage insurer," says Robert Kirby, AMP, Vice-President of Loss Mitigation & Investigations with mortgage insurer Genworth Canada. 20 ■ MORTGAGE JOURNAL ■ JOURNAL HYPOTHÉCAIRE Prévoir l'imprévisible Les grandes catastrophes sont-elles en train de transformer le paysage hypothécaire? Par Sarah B. Hood Un ouragan sur la côte atlantique, des tornades en Ontario, des inondations dans les Prairies, des feux de forêt en Colombie-Britannique  : les manifestations climatiques extrêmes sont de plus en plus fréquentes. Ajoutons des infrastructures vieillissantes et toujours plus sollicitées pour obtenir un risque croissant de catastrophe coûteuse. Quels en seront les effets sur le milieu hypothécaire? Les prêteurs deviennent plus prudents lorsqu'il est question d'accorder un prêt hypothécaire dans une zone « à risque ». Par exemple, dans le sud de l'Alberta, depuis les inondations de l'été dernier, ils exigent des inspections et des évaluations plus poussées. Et le terrible déraillement de train à Lac-Mégantic, au Québec, en juillet dernier, a attiré l'attention sur la proximité aux corridors ferroviaires. «  Si une propriété représente un risque élevé, le courtier doit chercher à prendre connaissance de ces risques et à en informer le prêteur ou l'assureur hypothécaire  », soutient Robert Kirby, AMP, vice-président de Genworth Canada. « Il est dans l'intérêt de chacun de bien comprendre le secteur donné et les problèmes d'une propriété, poursuitil. Il est tout aussi important que le courtier prépare son client au temps que prendra le traitement de la demande

Table of Contents for the Digital Edition of Mortgage Journal - March/April 2014

Chair’s Remarks
President’s Message
Ethics Complaint Summary 2013
Booming Business: Commercial Mortgage Brokering Is a Fastgrowing Industry Offering Both Opportunity and Challenge
Planning for the Unforeseeable: Are Major Disasters Reshaping the Mortgage Map?
Broker Economics: Are We Sure About That?
New Members

Mortgage Journal - March/April 2014

http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMS0616
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMS0516
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMS0416
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMS0316
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMS0216
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMS0116
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMS0615
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMS0515
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMS0415
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMS0315
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMS0215
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMS0115
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMH0614
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMH0514
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMH0414
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMH0314
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMH0214
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMH0114
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMH0813
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMH0713
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMH0613
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMH0513
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMH0413
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMH0313
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMH0213
http://www.nxtbook.com/naylor/CIMH/CIMH0113
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0812
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0712
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0612
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0512
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0412
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0312
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0212
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0112
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0811
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0711
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0611
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0511
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0411
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0311
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0211
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0111
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0810
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0710
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0610
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0510
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0410
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0310
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0210
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0110
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0809
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0709
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0609
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0509
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0409
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0309
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0209
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0109
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0808
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0708
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0608
http://www.nxtbookMEDIA.com