Mortgage Journal Hypothecaire - March/April 2011 - (Page 32)

FEATURE I DOSSIER Let’s Talk Recent mortgage insurance changes are a good reason to reach out to clients Parlons-en Les récents changements à l’assurance prêt hypothécaire sont une bonne raison de contacter les clients By/Par J. Lynn Fraser T his spring, three changes to the rules for government-insured mortgages will take effect. These new developments provide a golden opportunity for mortgage professionals to educate both new and existing clients about their mortgages, and the options available to them based on the new rules. A backgrounder provided by the Department of Finance1 announced that the maximum mortgage amortization period will be reduced to 30 years from a previous ceiling of 35 years. According to the government, this change is expected to produce “a moderate increase” in homeowners’ monthly payments in addition to “a significant reduction in the total interest paid over the amortization period.” Another change affects the maximum refinancing amount on a home, which has decreased from 90% to 85%. This step is meant to “encourage Canadians to keep equity in their home and save through homeownership.” Additionally, the government has been concerned with the various types of loans that may be secured against a borrower’s home. “If a loan or a segment of a multisegment loan is in the form of a revolving line of credit that does not amortize over time, it will no longer be eligible for government-backed insurance.” If the borrower can demonstrate that he or she has met their principal and interest payments, a loan will continue to be eligible for government-backed insurance if it meets the criteria set forth by the borrower’s insurer. The changes i ntroduced by the government aim to ensure economic stability for homeowners and for the Canadian economy as a whole. They address the government’s concern about the lack of savings and the e printemps, entrent en vigueur trois modifications aux règles touchant les prêts hypothécaires assurés par l’État. C’est une occasion en or d’informer nos clients au sujet de leurs hypothèques et des nouvelles options. Un document d’information du ministère des Finances1 a annoncé que la période maximale d’amortissement serait réduite de 35 à 30 ans. Selon le gouvernement, ce changement devrait entraîner « une augmentation modérée » dans les paiements mensuels en plus d’une « réduction significative des intérêts au bout du compte ». Un autre changement concerne le montant maximum de refinancement, qui a diminué de 90 % à 85 % pour « encourager les Canadiens à maintenir du capital dans leur maison et à économiser ». En outre, le gouvernement s’est intéressé à divers types de prêts qui peuvent être garantis par une maison. « Si un prêt ou un segment d’un prêt multisegment est sous la forme d’une ligne de crédit renouvelable sans amortissement, ce prêt ne sera plus admissible à l’assurance garantie par le gouvernement. » Si l’emprunteur peut démontrer qu’il a fait ses paiements de principal et d’intérêt, le prêt continuera d’être admissible à l’assurance à condition de satisfaire aux critères énoncés par l’assureur de l’emprunteur. Les modifications visent à assurer la stabilité économique. Ils répondre à la préoccupation du gouvernement quant à l’absence C 32 I MORTGAGE JOURNAL • JOURNAL HYPOTHÉCAIRE I March/April 2011 • Mars/Avril 2011

Table of Contents for the Digital Edition of Mortgage Journal Hypothecaire - March/April 2011

Mortgage Journal Hypothecaire - March/April 2011 • Mars/Avril 2011
Contents / Contenu
Index to Advertisers / Index des annonceurs
Chair’s Remarks Change and Opportunity / Remarques du président du conseil Du changement et des possibilités
President’s Message Recent Insurance Changes / Message du président Modifications récentes aux règles d’assurance
2010 Ethics Complaint Summary / Sommaire de déontologie 2010
Excellence Through Evolution Changes to Amp Designation Advance Industry Professionalism / L’excellence à travers l’évolution Les changements au titre CHA font avancer le professionnalisme
Progress on the Prairies Regulatory Changes Herald New Level of Professionalism in Saskatchewan and Manitoba / Progrès dans les Prairies Les changements haussent la barre du professionnalisme en Saskatchewan et au Manitoba
Let’s Talk Recent Mortgage Insurance Changes Are a Good Reason to Reach Out to Clients / Parlons-en Les récents changements à l’assurance prêt hypothécaire sont une bonne raison de contacter les clients
Canadians Are Satisfied With Their Mortgages, But… / Les Canadiens sont satisfaits de leurs prêts hypothécaires, mais...
Events and Courses / Événements et cours
New AMPS / Nouveaux CHA
New Members / Nouveaux Membres

Mortgage Journal Hypothecaire - March/April 2011

http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0812
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0712
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0612
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0512
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0412
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0312
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0212
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0112
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0811
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0711
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0611
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0511
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0411
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0311
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0211
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0111
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0810
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0710
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0610
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0510
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0410
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0310
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0210
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0110
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0809
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0709
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0609
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0509
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0409
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0309
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0209
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0109
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0808
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0708
http://www.nxtbook.com/nxtbooks/naylor/CIMH0608
http://www.nxtbookMEDIA.com