Mortgage Journal Hypothecaire - June 2011 - (Page 36)

FEATURE I DOSSIER Taming Bad Credit The mortgage professional as financial counsellor Pour dompter l’endettement Conseillers hypothécaires, jouez les conseillers financiers! By/par Scott Hannah LOOKING BACK AT CANADA’S fi nancial landscape over the past three years, I am reminded of the English translation of the ancient Chinese proverb, “May you live May in interesting times.” For the majority of Canadians, anadians, the last three years have been interesting and for nd many a curse as they have struggled to come ome to grips with their fi nancial circumstances. es. During this time the Credit Counselling g Society, which serves consumers across s Western Canada, has seen a 50 per cent nt increase in the number of consumers who o contact our organization each year for help lp with resolving their fi nancial problems. This is not surprising given that the 90-day -day delinquency rate on bank credit cards has as Scott increased by 36 per cent to 1.16% of outt standing receivables over the past five years. Similarly, mortgage defaults have increased by over 60 per cent to 0.45% over the past three years, according to the Canadian Bankers Association website (www.cba.ca). Canadians, like our American neighbours, have become too comfortable carrying consumer debt (credit cards and lines of credit) and in many cases dependent upon credit to help them manage their monthly expenses and cash flow. While some economists believe that our economic challenges are largely behind us and the quality of our debt is better than many countries, the reality is that Canadians are carrying debt. Canadian household debt to disposable income (income after taxes, EI contributions, etc.) is at almost 150 per cent. People with high debt levels and minimal savings expose themselves and their families to significant risk during challenging economic times. LE PAYSAGE FINANCIER canadien des trois dernières années me rappelle ce vieux dicton chinois  : «  Puissiez-vous vivre à une époque intéress intéressante. » Pour la plupart des Canadiens, ces un trois anné ont été particulièrement intéressanannées tr tes. Plusieurs les ont d’ailleurs vécues comme te P une malédiction, peinant à s’extirper de leurs u une problèmes financiers. Pendant cette période, pro la Credit Counselling Society, qui aide les la consommateurs de l’ouest du Canada à c résoudre ces problèmes, a vu sa clientèle ré augmenter de 50 %. a Cela n’a rien d’étonnant, étant donné que le C taux de retard de paiement de 90 jours et plus tau sur les cartes de crédit bancaires a bondi de 36 % le depuis cinq ans, pour s’établir à 1,16  % des de Hannah comptes. On note de même une augmentation de plus de 60  % des défauts de paiement hypothécaire, qui touchent maintenant 0,45 % des prêts, selon le site de l’Association des banquiers canadiens (www.cba.ca). À l’image de leurs voisins américains, les Canadiens sont devenus trop à l’aise avec l’idée du crédit de consommation (cartes et marges de crédit). Plusieurs en sont même dépendants pour gérer leurs dépenses mensuelles et leurs liquidités. Si, selon certains économistes, le pire de la crise économique est derrière nous et si notre dette est de meilleure qualité que celle de bien des pays, il n’en demeure pas moins que les Canadiens sont endettés. Le ratio entre la dette d’un ménage canadien et son revenu disponible (revenu après impôts, cotisations, etc.) atteint presque 150  %. Au début des années 90, le taux d’épargne des Canadiens correspondait à plus de 10 % du revenu annuel. Le crédit n’était pas aussi accessible et les taux hypothécaires dépassaient les 10 %. À l’inverse, depuis quelques années, les taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires et les comptes d’épargne ont atteint un 36 I See the Mortgage Journal online at | Voir le Journal hypothécaire en ligne à www.naylornetwork.com/cim-nxt http://www.cba.ca http://www.cba.ca http://www.naylornetwork.com/cim-nxt

Table of Contents for the Digital Edition of Mortgage Journal Hypothecaire - June 2011

Mortgage Journal Hypothecaire - June 2011 / Juin 2011
Contents / Contenu
Index to Advertisers / Index Des Annonceurs
Chair’s Remarks / Remarques Du Président Du Conseil
President’s Message / Message Du Président
Ethics Complaint Report / Plaintes Au Comité De Déontologie
The World of Online Marketing / Le Monde Du Marketing en Ligne
Social Media Series / Série Spéciale : Les Médias Sociaux
Taming Bad Credit / Pour Dompter L’endettement
Housing Equity Is Within Historic Bounds
Events and Courses / événements et Cours
New Amps / Nouveaux Cha
New Members / Nouveaux Membres
Industry Announcements / Avis Sectoriels

Mortgage Journal Hypothecaire - June 2011

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