Mortgage Journal Hypothecaire - July/August 2012 - (Page 33)

F E AT U R E | D O S S I E R Access to High Ratio Mortgages is Essential By Will Dunning L’accès aux prêts hypothécaires à ratio élevé est essentiel Par Will Dunning Residential mortgage credit in Canada continues to expand. The most recent data from the Bank of Canada shows a year-over-year growth rate of 7.2% (as of February). This is slower than the rates seen prior to the recession (greater than 10% per year), but still quite robust. Based on current economic conditions and trends in the housing market, I expect that the recent growth rate can continue for some time yet (see Figure 1). Figure 1 Growth of ResidentialMortgage Credit inin Canada Growth of Residential Mortgage Credit Canada 15% 15% 12% 12% Actual Actual Forecast Forecast 9% 9% % Chnage % Change 6% 6% 3% 3% 0% 0% 1996 1996 2000 2000 2004 2004 2008 2008 Source: Bank Canada; forecast by the author Source: Bank ofof Canada;forecast by the author Le crédit hypothécaire à l’habitation continue de croître au Canada. Les données les plus récentes de la Banque du Canada affichent un taux de croissance de 7,2% (en date de février). C’est plus lent qu’avant la récession (plus de 10% par an), mais encore assez robuste. Je m’attends à ce que le taux de croissance récent se poursuive pendant encore un certain temps (voir Figure 1). La forte croissance attire l’attention des responsables gouvernementaux. Ils craignent que l’endettement des consommateurs augmente plus vite que les revenus. Nous entendons beaucoup de commentaires qui appellent à des mesures pour ralentir la croissance des prêts hypothécaires. Au moment de la rédaction, le gouvernement n’a pas encore annoncé de changements aux critères de prêts hypothécaires. Un changement qui est souvent suggéré est de hausser la mise de fonds minimum de 5%. L’étude du printemps 2012 de l’ACCHA (disponible à www. caamp.org) a alimenté la discus2012 2012 sion. Trois nouvelles questions de cette étude nous intéressent. The continued strong growth is attracting the attention of government officials. They, and other commentators, are expressing concern that consumer debt is rising more rapidly than incomes. We are hearing many comments from media pundits, economists, and even bank executives that steps should be taken to slow the growth of mortgages. At the time of writing, the government has not yet announced changes to mortgage lending criteria. One change that is being frequently suggested is to raise the minimum down-payment from 5%. CAAMP’s spring 2012 report on the residential mortgage market (available at www.caamp.org) has added to the discussion. Three new questions in the consumer survey are of interest here. Les locataires voient des obstacles financiers à l’accession à la propriété On a demandé aux locataires : « Quelles sont les raisons, parmi les suivantes, qui vous convainquent de louer plutôt que d’acheter ? » On leur proposait alors six raisons, et ils pouvaient en choisir autant qu’ils le voulaient. Trois des raisons avaient trait au mode de vie et aux préférences–aucune de celles-là n’a été sélectionnée par plus de 20%. Une quatrième raison était « Je crois que la propriété n’est pas un bon investissement en ce moment ». Cette raison était sélectionnée par seulement 13%, ce qui implique qu’un pourcentage assez important de locataires pense que la propriété est un bon investissement. JULY/AUGUST 2012 ■ JUILLE T/AOÛT 2012 ■ 33 http://www.caamp.org http://www.caamp.org http://www.naylornetwork.com/cim-nxt

Table of Contents for the Digital Edition of Mortgage Journal Hypothecaire - July/August 2012

Index To Advertisers
Chair's Remarks
President's Message
Industry Announcements
Mortgage Industry Issues Front And Centre
New Brokers: Tips To Start Up Your Career The Right Way
Ethics Complaint Report
Keeping The Balance: Your Work And Home Life
Access To High Ratio Mortgages Is Essential
Spring Regional Events Wrap Up
New Members
Events and Courses
New AMPS

Mortgage Journal Hypothecaire - July/August 2012

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