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Les domaines d'act i v i té de fami Ly off i ce
En matière d'actions cotées, un pourcentage précis ne sera pas fourni
mais plutôt une fourchette. Cette fourchette est définie en fonction de
l'allocation tactique, fonction des perspectives du rendement global
recherché par la famille sur le patrimoine global géré. De manière générale,
le rendement cible vient répondre à des attentes de rendement en
lien avec la prise en charge du train de vie ou des besoins courants (travaux...).
Le family officer doit faire preuve de pédagogie auprès de la
famille en démontrant les différents moteurs de performances (actions,
obligations, private equity, immobilier...) en expliquant les risques, rendements
et disponibilités propres à chacun.
De manière générale, la fourchette d'allocation classique en actions est
entre 20 et 50 %. À nouveau en détaillant ou non la répartition sectorielle.
Cette fourchette est cohérente avec un profil de type équilibré
pour lequel la répartition se fait avec environ 30 à 60 % d'actions, autant
d'obligations et le reliquat en alternatifs ou diversification immobilière
ou sur des matières premières offrant au mandat une saine diversification
des sous-jacents.
En matière d'instruments de taux, l'allocation stratégique fixera en
général un pourcentage de cash, rémunéré selon les taux du marché
monétaire et une fourchette pour le pourcentage investi en obligations en
laissant aux spécialistes de l'allocation tactique le soin de choisir selon les
opportunités du moment la qualité des émetteurs (donc la marge audessus
du taux des obligations souveraines), la duration (donc la sensibilité
du portefeuille aux variations des taux) et surtout la répartition entre
obligations à taux fixe et à taux indexé. La sélection des sous-jacents obligataires
pourra être faite au travers d'obligations primaires c'est-à-dire de
financements souscrits par l'investisseur auprès des emprunteurs, de
manière générale accessibles à partir de 100 000 €, d'obligations sur le
marché secondaire ou via des fonds permettant un accès à des montants
moindres et une diversification tant de secteurs d'activité, de rendements
à maturité et d'échéances.
Fondées sont des informations publiques, les investissements cotés ne
confèrent pas d'influence sur la gestion et les décisions stratégiques prises
par les émetteurs obligataires ou les sociétés dont la famille pourrait être
actionnaire.
L'allocation stratégique précisera également le pourcentage d'immobilier,
destiné notamment à pérenniser la valeur du patrimoine dans les périodes
d'inflation, tout en allant parfois jusqu'à spécifier la différence entre
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