PARTIE 5 - La trésorerie 1. Présenter les objectifs d'une gestion de trésorerie centralisée. 2. Procéder à la centralisation de la trésorerie entre les filiales et la société ad hoc. Corrigé 1. Présenter les objectifs d'une gestion de trésorerie centralisée. Les objectifs principaux d'une gestion centralisée reposent sur la volonté d'optimiser les flux de trésorerie d'un groupe. Ils sont essentiellement financiers (équilibrer les comptes des filiales en compensant les besoins et les ressources de financement) et organisationnels (améliorer l'organisation interne du groupe) : - négocier des conditions bancaires optimales ; - réduire l'endettement global du groupe à court terme ; - réduire, voire éliminer les soldes débiteurs, donc économiser des frais financiers ; - structurer un groupe ; - rationaliser les relations intra-groupe ; - donner la possibilité à un groupe important mais constitué de filiales de petite taille, à accéder plus facilement aux marchés financiers. Différentes techniques de centralisation s'offrent au groupe, dont le cash pooling, qui consiste à transférer les fonds de l'ensemble des comptes des filiales du groupe sur un compte pivot. L'institution d'une convention de trésorerie de groupe permet d'optimiser le financement de chacune des filiales et de limiter les risques juridiques et fiscaux. Elle permet de réduire le risque qu'une opération soit jugée illicite ou prohibée par le droit des sociétés (abus de biens sociaux, distribution irrégulière de bénéfices...). Elle permet également de réduire le risque que la responsabilité délictuelle des dirigeants soit engagée en matière d'abus de majorité. 2. Procéder à la centralisation de la trésorerie entre les filiales et la société ad hoc. Éléments A B C Société ad hoc Soldes bancaires avant centralisation + 500 000 - 150 000 + 20 000 (1) + 500 000 - 150 000 + 20 000 = 370 000 Après la centralisation, on constate les soldes à zéro de chaque filiale. Mouvements - 500 000 + 150 000 - 20 000 370 000 (1) Soldes bancaires après centralisation + 370 000 246