PARTIE 6 - Ingénierie financière 5 Les avantages et les inconvénients des cryptomonnaies L'investissement dans les cryptomonnaies comporte de nombreux avantages : - nouvelle technologie pérenne ; - devises numériques décentralisées ; - traçabilité et historique des échanges ; - paiement irréversible ; - monnaie insaisissable ; - transactions instantanées sans intermédiaires ; - performances potentielles importantes. Si les rendements peuvent être très élevés, les cryptomonnaies présentent toutefois certains inconvénients : - absence d'actifs sous-jacents à une monnaie ; - technologie non mature ; - statut juridique encore mal défini ; - blanchiment et manipulation des cours, arnaques ; - anonymat non respecté ; - nombre limité des transactions par seconde ; - absence de contrôle centralisé et non sécurisation des transactions non confirmées ; - actif très volatile suite aux fortes spéculations et l'absence de régulateur, risque élevé. Un projet de création de monnaie électronique européenne est toujours en cours de réflexion. L'euro numérique ferait partie de la catégorie « monnaie électronique » dans laquelle se trouvent les cryptomonnaies. Il viendrait en complément des billets et des pièces sans pour autant les remplacer, afin de répondre à la demande des consommateurs qui souhaitent disposer de moyens de paiement rapides et sûrs. Contrairement aux cryptoactifs, un euro numérique serait garanti par une banque centrale ; il serait sans risque et respecterait la confidentialité des données. Le Conseil des gouverneurs de la BCE devrait rendre son avis fin 2025 et les institutions de l'UE devront d'ici là approuver les modifications législatives nécessaires. Il faudra donc encore attendre 2027 ou 2028 avant que l'euro numérique ne devienne un véritable outil de paiement. 6 Les incidences du développement du numérique Le développement du numérique a de nombreux atouts : - exploiter des données plus complexes pour prendre des décisions plus informées ; - améliorer l'efficacité, la performance ; - réduire le risque opérationnel ; - détecter en temps réel des comportements frauduleux sur les marchés financiers. 346